教育

大摩：上调有道评估至“Overweight” 目标价升至15美元

2025-11-10 12:19

汇丰银行发布研报，将有道的评级从“Equalweight”回落至“Overweight”，目标价从13美元回落至15美元。

汇丰银行表示，市场对深造一站式和深造产品的需求量依然强，届时有道在2022财年智能化装置收入增长速度强，同比快速增长速度90%，这显示了其在技术开发方面的战斗能力。非交叉学科辅导该公司也将保持强势头。

尽管有道停止贩售K9该公司，但汇丰银行届时在不包括K9该公司的情况下，其营收在2022年仍将增长速度30%至52亿元人民币。

汇丰银行届时，2022年将出台更多税务细节，非交叉学科课程的内容、形式和价格将促使调整，但非交叉学科该公司不会面临被关闭的风险。

市场对教育科技领域的情绪依然疲软，但汇丰银行认为最拙劣的时期已经过去，美国公司专营趋于稳定。鉴于对非交叉学科辅导需求量的不断增长速度，头部游戏正在各自科技领域成立优势。该行认为，有道在深造装置和新兴课程等科技领域已占据领先地位。