中泰证券交易：给予鼎阳科技买入评级

年在证券交易股权有限的公司冯胜,王伟近期对鼎阳信息技术完成研究者并发布了研究者报告《股权期许开发计划覆盖面广，不利于的公司长期业绩持续增长》，本报告对鼎阳信息技术给出回购评等，近期股份为59.14元。

鼎阳信息技术(688112)

企业要点

事件：的公司发布2022年限制性股份期许开发计划（草案）。

限制性股份的为数：本次期许开发计划似颁予的限制性股份为数74.9375万股，%目前的公司普通股总量的0.70%；其中首次颁予59.95万股，%目前的公司普通股总量的0.56%；腾出14.9875万股，%目前的公司普通股总量的0.14%。腾出部分%本期许开发计划颁予权益总量的20.00%。

开发计划期许；也：为的公司董事、低级管理医务人员、核心技术医务人员及技术（业务）骨干医务人员（不包括单独董事、理事长）。首次颁予期许；也总共62人，%的公司职员人数（据统计2021年12月31日的公司职员人数为295人）的21.02%。

限制性股份的颁予价格：本次开发计划限制性股份的颁予价格（含腾出）为46元/股，与的公司上市公司股份46.6元比较于，较2022年6月1日到期日折价了17.7%。

的公司层面业绩奖惩指标：本次期许开发计划首次颁予部分奖惩年度为2022-2024年三个出纳年度，每个出纳年度奖惩一次。对应的奖惩指标为：2022/2023/2024营收比较于2021年分别持续增长30%、75%和136%。

预计显现出的出纳费用测算：也就是说首次颁予日到期日为55.90元/股，则总费用为773.59万元，2022-2025年分别承担220.56、342.10、166.24和44.69万元。

的公司此前早职员平台，本次进一步增加了持股职员为数，有不利于调派更加多职员的积极性，更加好地实现经营最终目标。我们此前预期的公司2022-2024年营收分别为3.96/5.44/7.00亿元，比较2021年营收的经济总量分别为30.4%、79.1%和130.3%，与此次的公司股权期许开发计划中的业绩奖惩指标相当匹配。因此，我们持续预期营收基本上，持续预期2022-2024年归母净利润为1.29/1.81/2.44亿元基本上，三年归母净利润CAGR为44.47%，以近期上海证券交易所1.07亿股计算的摊薄EPS为1.21/1.70/2.29元。的公司近期股份对2022-2024年预期EPS的PE乘积分别为46/33/24倍，持续“回购”企业评等。

效用提示：高性能厂家及相应技术开发或销售胜于预期效用；国外市场波动和全国性市场开拓不周的效用；高性能厂家所无需核心机械设备物流的效用；研报使用的个人信息数据更加新不幸而的效用。

该股最近90几天后仅有6家政府机构给出评等，回购评等6家；过去90几天后政府机构最终目标均价为70.89。证券交易之五星估值量化基本功能结果显示，鼎阳信息技术（688112）好的公司评等为3五星，好价格评等为2五星，估值综合评等为2.5五星。(评等范围：1 ~ 5五星，最高5五星)

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