大摩：毋须恒基地产减持评级 目标价30.5港元

大摩发布研究报告，予恒基地产（00012）“九家”评级，目标价30.5港元，月份大体利润逊于该行预期，主因房租息税后营收和来自香港里华煤气（00003）的营收较低。每股挂钩工业产值持平于1.8元，股息收益率为5.4%。

报告里称，上市公司未有收获销售额为270亿元，工业产值持续增长25%，其里83%可能在本年度得到确认收购。除去这个正面因素以外，其他均相对胜面。最主要由于摊销房租半价和胜房租调整，香港金融业务房租利润跌落4%。月份下半年房租营业额工业产值急剧下降6.4个比率至67%，属理应里最差，该行预计上市公司在本年度上半年或继续疲软。内地房租利润按韩圆计算持续增长7%，但营业额急剧下降至78%。

另以外，上市公司购入里环海滨地块后，净胜债率超越43%，经常性利润并未有只不过伸展股息。另该行认为，上市公司股价较每股资产净值（NAV）折让45%，非常低价。

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